序

郭雳教授的新书《中国智能投顾的行业发展与监管重塑》即将出版，嘱我写序，这也让我有机会先睹为快。先睹为快的“快”字，可以有两层含义：一是快乐，二是快看。这两层含义，我都体会到了。

看完之后，浮想联翩。这样说，在别人看来，或许觉得我有些夸张，可我一点儿都不这样认为。

人工智能的最新发展，在网上可以看到很多资料。但金融投资顾问领域的人工智能发展，我是读了这本书才了解到的。

许多年前，我国金融监管部门曾经对股市计算机“高频交易”进行过处罚，当然处罚的理由不是直接针对计算机高频交易软件的使用，而是资金流转中出现了违规操作。这是没有问题的。不过那次处罚“猛药”的副作用，是将计算机智能买卖股票的大胆尝试给抑制了。

在金融领域还有一些其他的计算机智能化操作，包括这本书中所写的智能投顾。我认为这是信息化在金融领域发展的必然，其优点很多，例如节省人力和时间、提高服务效率、扩大服务对象范围等。随着人力成本的逐步升高，计算机智能金融服务成为一项重要的解决方案。有人担心“机器淘汰人”，好像当年英国工业革命初期曾经出现过的那样。然而后来的工业发展史已经证明，人非但没有被淘汰，大机器生产反倒给不断增加的人口提供了丰富的产品和服务。

如今计算机智能软件等在金融领域的发展，特别是在投资顾问智能化服务方面的发展，应该也是同样的道理。如果仅依靠“人对人”的投资顾问服务，随着人力成本升高，只有少数高净值人群才能享受得起投资顾问服务。广大民众因为投资额小，付不起咨询费而望而却步。智能化投资顾问服务可以很好地满足广大民众对投资顾问的需求。

由此观之，智能投顾不仅是一项金融产品，还包含着市场伦理道德因素。我国人口众多，为广大顾客提供服务，始终是我国各类金融机构的职责。特别是对于那些数量多、层次广、投资额小的小客户，智能投顾的意义更加重大。就好比“五一”小长假的高铁网上售票，也是一种智能售票服务。假如今天现实中没有这项服务，那各地高铁站要修建多大面积的售票大厅，要有多少位售票员，各地旅客要排多长的队，才能买到车票？现在的网络智能售票服务不但节省了车站的人力物力，更节省了广大旅客的体力和时间；不仅如此，还节约了大量纸张，为我国环保事业做出了贡献。

这本书不仅对金融投资顾问行业有意义，更对我国金融监管部门有参考价值。书中详尽梳理和比较了境外智能投顾领域的最新做法和有益经验，可以为我们更好地开展这方面工作提供借鉴。

例如，我在书中读到这样一个情况，就很有感触，即新加坡智能投顾业务额不仅超过我国香港地区，也超过了日本。20世纪80年代中期，我在香港学习和教学的时候了解到，那时香港包括银行在内的金融机构密度居世界第一，素有“银行多过米铺”的说法。而到如今，只有几百万人口的新加坡在智能投顾发展上却后来居上。

智能投顾正在成为无疆界的金融服务行业，并且快速形成高度集中的互联网金融“独角兽”。上述现象给我国的金融中心建设，如上海等金融中心的建设，会带来怎样的启示？我国的金融监管部门又将如何考虑和应对？……

所以我说的“浮想联翩”，一点儿都不夸张。不过我不能多写了，不好意思再占用大家的时间，还是快看书吧。

吴志攀谨致
北京大学博雅讲席教授、原常务副校长
2023年4月30日